兴业证券：维持中国重汽买入评级 目标价13.36港元

2025-07-05 16:24:34 分类：综合 阅读(531)

兴业证券发布研究报告称，兴业维持（03808）“买入”评级，证券中国重汽预测2022-24年收入为628.94/759.15/961.69亿元，维持归母净利润预测为30.68/42.14/59.45亿元，买入目标目标价13.36港元。评级该行认为我国重卡高保有量将大幅抬升行业销量中枢，价港行业周期性将明显减弱。兴业轻卡及海外业务的证券中国重汽快速增长有望助力公司穿越重卡行业周期，保持业绩稳定性。维持

该行认为，买入目标10月重卡销量已基本探底，评级伴随行业旺季在年底体现，价港11/12月销量有望触底回升。兴业另基于2022年超低基数及国内经济持续增长，证券中国重汽预计2023年重卡销量有望实现大幅增长。维持中国重汽是我国最早走向世界的重卡企业，截至2020年底全球拥有完善的经销、服务及配件网点，在多个国家和地区合作建立了境外配件工厂，基本覆盖中东、中南美、中亚、东南亚、新西兰等等新兴和发达市场。公司海外重卡销售份额始终保持行业第一。2022年在海外市场表现优异，10月单月出口量超过1万辆，预计全年有望实现同比高速增长，海外销量创历史新高。